ZIEGEL.

VærktøjerBeregner

Sammenligning af Investeringsformer

Se hvad 100.000 kr. i bruttoløn bliver til i de forskellige skattemiljøer.

Generelt Input

Dine Skatteantagelser

Resultat: Penge i hånden (efter alle skatter)

1. Ratepension (15,3% PAL)
2. Aldersopsparing (15,3% PAL)
3. Aktiesparekonto (17% skat)
4. Holdingselskab (22% + 42% skat)

VIGTIGE FORBEHOLD (LÆS NØJE)

  • Beregneren er en teoretisk model til at sammenligne skattesatser.
  • Den ignorerer de årlige indskudslofter. I virkeligheden kan du IKKE indskyde 100.000 kr. på én gang på ASK, Ratepension eller Aldersopsparing.
  • Alle ordninger antages at være lagerbeskattede (skat betales årligt).
  • Skat på udbytte fra holding og udbetaling fra ratepension er simplificeret til én sats og tager ikke højde for progressionstrin.

Gratis værktøj

Se den detaljerede sammenligning

Skriv din mail og få hele opgørelsen, udviklingen år for år og download med det samme. Du får også Ziegels nyhedsbrev. Uden dikkedarer.

  • Se indskud, saldo, skat ved udbetaling og effektivt afkast for hver ordning
  • Følg de fire ordninger år for år i graf og tabel, og download det hele
  • Ziegels nyhedsbrev: ærlige tal og konkrete råd, også når noget går skævt

Gratis. Afmeld når som helst. Ingen spam, lover vi.

Den detaljerede sammenligning

Opgørelse pr. ordning ved udbetaling efter 20 år
PostRate­pensionAlders­opsparingASKHolding
Graf over penge i hånden efter skat, hvis der udbetales efter et givet antal år
Penge i hånden efter alle skatter, hvis hele beløbet blev udbetalt efter det pågældende år. Samme forenklede model som ovenfor.
Penge i hånden efter skat år for år
ÅrRate­pensionAlders­opsparingASKHolding

Værktøjer · Skat på investering

Under valideringVi er i gang med at gennemgå beregnerens skattelogik. Brug resultaterne som en grov illustration af, hvordan skat kan påvirke et afkast, og ikke som grundlag for beslutninger. Beregneren er ikke skatterådgivning.

Kort fortalt

  • Beregneren sammenligner, hvad det samme beløb kan blive til efter skat i fire forenklede scenarier: ratepension, aldersopsparing, aktiesparekonto og holdingselskab.
  • Du skriver selv beløb, afkast, antal år og dine egne skattesatser. To satser ligger fast i koden: 15,3 % på pensionsafkast og 17 % på aktiesparekonto.
  • Modellen ser bort fra indskudsgrænser, progression og mange andre regler. Den viser forskelle i princippet, ikke dit konkrete resultat.
  • Skal du træffe en beslutning, så tal med en revisor, din bank eller en anden rådgiver, der kender din situation.

Af Andreas, ziegel.

01 · Baggrund og relevans

Hvorfor skat fylder så meget i dit afkast

To personer kan investere i præcis det samme og alligevel ende med vidt forskellige beløb i hånden. Forskellen er ofte ikke, hvad de har købt, men hvor det står. I Danmark beskattes afkast forskelligt, alt efter om pengene står på en pensionsordning, en aktiesparekonto, i frie midler eller i et selskab. Og skatten trækkes ikke kun én gang. Den kan bide hvert eneste år og derefter igen, når pengene kommer ud.

Fordi renters rente virker på det, der er tilbage efter skat, bliver selv små forskelle i skatteprocent til store forskelle over mange år. Derfor giver det mening at regne på det, også selvom regnestykket aldrig bliver helt præcist.

Et par eksempler på, hvor forskelligt det kan være, med satser fra Skattestyrelsen (læst 1. november 2026):

  • Afkastet på en aktiesparekonto beskattes med 17 % efter lagerprincippet, altså af årets værdistigning, også selvom du ikke har solgt noget. Stiger kontoen 1.000 kr. på et år, er skatten 170 kr.
  • Afkastet på pensionsordninger beskattes med 15,3 % (PAL-skat), som pensionsselskabet eller banken betaler for dig. 1.000 kr. i afkast giver 153 kr. i skat.
  • Selskaber betaler 22 % i selskabsskat af deres skattepligtige indkomst (2026-niveau).
  • Aktieindkomst for personer, fx udbytte, beskattes med 27 % op til en progressionsgrænse og 42 % over den.

Hertil kommer skatten, når pensionen udbetales, og din personlige indkomstskat, som afhænger af din samlede indkomst. Dem skriver du selv ind i beregneren.

02 · Sådan gør du

Sådan bruger du beregneren

Du udfylder to grupper af felter. Resultatet opdaterer sig, mens du skriver.

Generelt

  1. Startbeløb (bruttoløn). Et beløb før personlig indkomstskat, fx en bonus, du overvejer, hvor du skal placere.
  2. Forventet årligt afkast (%). Dit bud på afkastet før skat, efter omkostninger.
  3. Antal år. Hvor længe pengene står.

Dine skatteantagelser

  1. Marginalskat. Den skatteprocent, du betaler af den sidst tjente krone. Den afhænger af din indkomst og kommune. Skriv din egen. Standardværdien i feltet er ikke valideret.
  2. Skat ved udbetaling (ratepension). Den skatteprocent, du forventer at betale, når pensionen udbetales.
  3. Selskabsskat (%). Bruges i holdingscenariet.
  4. Udbytteskat (%). Bruges, når gevinsten i holdingscenariet trækkes ud. Feltet har én sats, selvom aktieindkomst i virkeligheden har to.

Sådan regner de fire scenarier

  • Ratepension: Hele bruttobeløbet investeres. Afkastet beskattes med 15,3 % hvert år. Ved udbetaling trækkes din sats for skat ved udbetaling af hele beløbet.
  • Aldersopsparing: Bruttobeløbet minus din marginalskat investeres. Afkastet beskattes med 15,3 % hvert år. Udbetalingen er uden yderligere skat i modellen.
  • Aktiesparekonto: Bruttobeløbet minus din marginalskat investeres. Afkastet beskattes med 17 % hvert år.
  • Holdingselskab: Bruttobeløbet minus din marginalskat lægges i selskabet. Afkastet beskattes med selskabsskatten hvert år. Når pengene trækkes ud, beskattes gevinsten med din udbyttesats, mens selve indskuddet kommer ud uden skat.

Det scenarie, der giver flest penge i hånden med dine tal, bliver fremhævet.

03 · Fordele og risici

Forbehold: det ser modellen bort fra

Beregneren er en teoretisk model til at sammenligne skattesatser. Den er god til at vise, at skat betyder noget. Den er dårlig til at fortælle dig, hvad du skal gøre. Her er de vigtigste ting, den ikke tager med:

  • Indskudsgrænser. Der er lofter over, hvor meget man må indskyde på bl.a. aktiesparekonto og aldersopsparing, og regler for fradrag på ratepension. Modellen ignorerer dem og lader dig sætte hele beløbet ind på én gang.
  • Progression. Aktieindkomst beskattes med to satser, og udbetalinger fra pension beskattes som personlig indkomst sammen med alt andet, du tjener det år. Modellen bruger én sats for hver.
  • Lagerbeskatning overalt. Modellen antager, at alle fire scenarier beskattes løbende hvert år. I virkeligheden afhænger det af, hvad du investerer i, og hvor.
  • Selskabets virkelighed. Et holdingselskab har omkostninger til fx revisor og regnskab, og der gælder egne regler for, hvordan penge kommer ind og ud. Det er ikke med.
  • Tid og adgang. Pensionsmidler kan typisk først udbetales fra en bestemt alder. Penge på en aktiesparekonto eller i frie midler kan du komme til tidligere. Det er en forskel, der ikke kan ses i et beløb.
  • Samspil med resten af din økonomi. Fx offentlige ydelser, der afhænger af indkomst, og regler for ægtefæller. Det er helt uden for modellen.

Ikke skatterådgivning: Skatteregler ændrer sig, og den rigtige løsning afhænger af din samlede økonomi. Brug beregneren til at stille bedre spørgsmål, ikke til at træffe beslutningen. Logikken er under validering.

04 · Eksempel

Sådan læser du resultatet

Når du åbner siden, står der et illustrativt udgangspunkt i felterne: 100.000 kr. før skat, 7 % om året i 20 år. Skattesatserne i felterne er pladsholdere, som du bør erstatte med dine egne. Vi viser ikke resultaterne her, fordi skattelogikken er under validering, og fordi de afhænger fuldstændig af de satser, du skriver.

Prøv i stedet disse tre små øvelser, som viser, hvad der driver forskellene:

  1. Skru på skat ved udbetaling. Ratepensionen er det eneste scenarie, hvor du investerer hele bruttobeløbet, men betaler skat af det hele til sidst. Jo tættere din forventede udbetalingsskat kommer på din marginalskat i dag, jo mindre bliver fordelen.
  2. Skru på antal år. Forskellen mellem 15,3 %, 17 % og 22 % på det løbende afkast er lille det første år. Efter mange år med renters rente kan den blive stor.
  3. Skru på afkastet. Med 0 % afkast er der intet afkast at beskatte, og forskellen mellem scenarierne kommer kun fra skatten på selve indskuddet og udbetalingen.

Pointen er ikke at finde en vinder. Pointen er at forstå, hvilke antagelser der gør en løsning bedre end en anden, så du kan tage dem med til en rådgiver.

05 · FAQ

Spørgsmål og svar om skat på investeringer

Er beregneren skatterådgivning?

Nej. Det er en forenklet model, der viser, hvordan forskellige skattesatser kan påvirke et afkast. Den kender ikke din situation, og logikken er under validering. Tal med en revisor eller anden rådgiver, før du træffer beslutninger.

Hvorfor står der, at logikken er under validering?

Fordi vi er ved at gennemgå, om modellens antagelser og standardværdier er rimelige og opdaterede. Indtil det er gjort, skal resultaterne ses som en grov illustration.

Hvor kommer satserne fra?

Satserne på 15,3 % for pensionsafkast og 17 % for aktiesparekonto ligger fast i beregneren og svarer til de satser, Skattestyrelsen oplyser. De øvrige satser skriver du selv. Kilderne står nederst på siden.

Hvorfor er der ingen indskudsgrænser?

Fordi modellen er lavet til at sammenligne satser, ikke til at planlægge indskud. I virkeligheden er der lofter over, hvor meget du kan indskyde på bl.a. aktiesparekonto og aldersopsparing.

Hvilken løsning er bedst for mig?

Det kan beregneren ikke svare på. Det afhænger af din indkomst nu og senere, hvornår du skal bruge pengene, hvad du investerer i, og hvilke regler der gælder for dig. Brug resultatet som afsæt for en snak med en rådgiver.

Gemmer I de tal, jeg skriver?

Nej. Beregningen sker i din browser, og de tal, du skriver i beregneren, sendes ikke nogen steder hen.

06 · Afrunding

Skat er en del af afkastet

Man taler tit om afkast før skat, fordi det er nemmest at sammenligne. Men det er beløbet efter skat, du kan bruge. Beregneren her er lavet for at minde om det, ikke for at give dig facit.

Vil du regne på en pensionsopsparing over tid, så prøv pensionsberegneren. Vil du se, hvad et beløb kan vokse til før skat, kan du bruge investeringsberegneren. Og overvejer du at bruge pensionsmidler på andre typer investeringer, har vi skrevet om investering af pensionsmidler og om investering af frie midler.

Kilder (læst 1. november 2026)

Andre værktøjer og artikler

  1. Pensionsberegner

    Regn på din pensionsopsparing frem mod pensionsalderen.

  2. Investeringsberegner

    Se, hvad et beløb kan vokse til med et afkast, du selv vælger.

  3. Investering af pensionsmidler

    Fra traditionelle til alternative investeringer.

  4. Aktieinvestering for begyndere

    Det grundlæggende, før du køber din første aktie.

Vigtigt: Beregneren er en forenklet, illustrativ model og ikke skatterådgivning eller personlig økonomisk rådgivning. Skattelogikken er under validering. Resultatet bygger på satser og et fast afkast, du selv vælger, og ser bort fra bl.a. indskudsgrænser, progression, omkostninger og individuelle forhold. Skatteregler kan ændre sig. Investering indebærer risiko, og du kan tabe en del af eller hele din investering.